Die Zinsen für sichere (investment grade rating) Anleihen liegen aktuell über der langfristigen Inflationserwartung (2%). Wenn ich also eine Anleihe mit langer Laufzeit und 3-4% kaufe, ist das zwar weniger als der Erwartungswert für Aktien-ETFs und vielleicht weniger als die aktuelle Inflation, aber langfristig eben doch eine positive Realrendite.
Variante 1: Fälligkeit = Beginn der Rente, als Absicherung für den Fall, dass der Zeitpunkt am Aktienmarkt ungünstig ist.
Variante 2: Fälligkeit = Lebenserwartung. Damit sichert man sich eine (sichere) Auszahlung von 3%+ ohne Kapitalverzehr. Das besser als eine angenommene “safe” withdrawal rate von 3.5%.
Ich sehe da aktuell eine Opportunität, die Zinsen “einzulocken”. (Außerdem kann man auf sinkende Zinsen und Krusgewinne vei vorzeitigem Verkauf spekulieren)
Risiken:
- Zinsänderung bei langer Duration. (Aber verkraftbar, wenn man bis zur Fälligkeit hält.)
- Ausfall des Schuldners (wie Griechenland, Argentinien)
Was denkt ihr?
Ja. Ich lese da keinen Widerspruch, natürlich sind Anleihen eine andere Assetklasse mit anderem Risiko-Return-Profil. Deswegen sind sie ja als (unkorrelierte) Komponente im Depot interessant.
Nun war es nicht immer so klar, wie man das in welcher Markt- und Lebens-Phase darstellt; und ich mich freue mich gerade hier eine Option gefunden zu haben.